London Stock Exchange

London Stock Exchange plc
Rechtsform	public limited company
ISIN	GB00B0SWJX34
Gründung	1698
Sitz	London, Vereinigtes Konigreich Vereinigtes Königreich
Leitung	Chris Gibson-Smith (Chairman) Xavier Rolet (CEO)
Mitarbeiter	5.551 (2015)
Umsatz	1,324 Mrd. GBP (2015)
Branche	Börsen
Website	londonstockexchange.com

London Stock Exchange am Paternoster Square

Die London Stock Exchange (LSE) mit Sitz in der britischen Hauptstadt London ist eine der größten und ältesten Börsen in Europa. Die LSE ist eine Aktiengesellschaft und ist in drei Segmente unterteilt; den Hauptmarkt (Main Market), den Alternative Investment Market (AIM) und EDX London. Die unabhängige FTSE Group erstellt im Auftrag der LSE Aktienindizes, am bekanntesten ist der FTSE 100 Index.

Geschichte

Die Geschichte der LSE reicht bis in das Jahr 1698 zurück, als die Aktienhändler wegen ihres rüpelhaften Benehmens aus der Royal Exchange ausgeschlossen wurden. Diese trafen sich danach in Jonathan's Coffee-House, wo John Castaing Listen mit Aktien- und Warenpreisen veröffentlichte. 1773 bezogen die Händler ein neues Gebäude in der Sweeting’s Alley und nannten es The Stock Exchange. 1801 erfolgte die formelle Gründung der Börse, die im darauf folgenden Jahre an den Capel Court umzog. 1923 erhielt die Börse ein eigenes Wappen, mit dem Motto „dictum meum pactum“ (mein Wort ist meine Verpflichtung). Der Stock Exchange Tower an der Ecke Broad Street/ Threadneedle Street wurde 1972 durch Königin Elisabeth II. eröffnet. Die weitläufigen Handelsräume wurden praktisch überflüssig, als der britische Finanzmarkt 1986 vollständig liberalisiert (Reform wird als Big Bang bezeichnet) und wenige Jahre später der elektronische Handel eingeführt wurde. 1990 lag der Börsenumsatz von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren umgerechnet bei 2,511 Milliarden Euro. 2004 zog die Börse erneut um, diesmal an den Paternoster Square unweit der St Paul’s Cathedral.

Übernahmekandidat (2004–2007)

Ende 2004 fanden Gespräche statt, die eine eventuelle Übernahme der LSE durch die Deutsche Börse betrafen. Die LSE lehnte das Angebot aber ab, da sie es als zu niedrig bewertete. Ein weiteres Angebot der australischen Macquarie Bank in der Höhe von 1,5 Milliarden Pfund wurde im Dezember 2005 ebenfalls abgelehnt. Im März 2006 bot die NASDAQ 2,4 Milliarden Pfund. Als die LSE dies ebenfalls ablehnte, drohte die NASDAQ, mit einer feindlichen Übernahme; die New York Stock Exchange wurde als möglicher Weißer Ritter bezeichnet. NASDAQ zog Ende März 2006 sein Angebot zurück, schloss jedoch nicht einmal zwei Wochen später einen Vertrag mit Ameriprise Financial, dem zum damaligen Zeitpunkt größten LSE-Aktionär. Sie übernahm deren Aktienpaket und kaufte weitere Aktien hinzu, womit ihr Anteil auf über 25 % anstieg. Im Dezember 2006 lancierte NASDAQ wiederum eine Übernahmeofferte, in der Hoffnung, ihren Anteil auf 50 % plus eine Aktie erhöhen zu können, was ihr allerdings klar misslang. Daraufhin gab NASDAQ im August 2007 sämtliche Übernahmeversuche auf und verkaufte in der Folge ihr gesamtes Aktienpaket, den Großteil davon an die Borse Dubai Ltd.

Zusammenschluss mit der Italienischen Börse (Juni 2007)

Im Juni 2007 kündigten die Borsa Italiana S.p.A. und die London Stock Exchange ihren Zusammenschluss an, der am 1. Oktober 2007 zu einem Übernahmepreis von 1,878 Mrd. Euro vollzogen wurde. Die Transaktion fand mittels Aktientausch statt, womit die LSE die Kontrolle über die Borsa Italiana S.p.A. übernahm, und deren bisherige Aktionäre zwischenzeitlich zur größten Aktionärsgruppe der London Stock Exchange wurden. Die LSE verfügt aktuell über vier der zwölf Aufsichtsrats-Sitze der Borsa Italiana S.p.A., während im elfköpfigen Gremium der LSE fünf von der Borsa Italiana S.p.A. bestellten Aufsichtsräte mitwirken.

Geplante Übernahme der kanadischen TMX Group

Am 9. Februar 2011 kündigte die London Stock Exchange (LSE) die Übernahme der kanadischen TMX Group an, nach deren Abschluss sollten die LSE Aktionäre 55 % an der neuen Gesellschaft halten. Am 29. Juni gaben jedoch beide Unternehmen bekannt, dass sich auf Seiten der TMX Group keine Mehrheit für den Zusammenschluss mit der LSE abzeichne. Im Oktober stimmte die TMX Group einer Übernahme durch ein kanadisches Investorenkonsortium unter der Führung von Maple zu.

Übernahme der LCH.Clearnet

Am 27. September 2011 bestätigte die London Stock Exchange, dass man mit der LCH.Clearnet exklusive Gespräche zwecks einer Übernahme durch die LSE führt. Am 9. März 2012 gab London Stock Exchange bekannt, dass man sich mit der LCH.Clearnet auf ein Übernahmeabkommen geeinigt hat. Demnach plant die LSE einen Anteil von mindestens 51 %, maximal bis zu 60 % zu erwerben. Der Kaufpreis beträgt 463 Mio. Euro.

Übernahme der Russell Investment Group

Am 26. Juni 2014 kündigte die London Stock Exchange die Übernahme des Index-Anbieters und Vermögensverwalter Russell Investment Group an. Der Kaufpreis beträgt 2,7 Mrd. US-Dollar und wird über eine Kapitalerhöhung im Volumen von 1,6 Mrd. US-Dollar, und durch bestehende sowie neue Kredite finanziert.

Im Oktober 2015 gab die LSE bekannt, dass sie die Russell Investment Group wieder veräußern werde. Käufer ist Private-Equity-Gesellschaft TA Associates, welche 1,2 Mrd. US-Dollar zahlen wird.

Gescheiterte Fusion mit der Deutschen Börse

Am 23. Februar 2016 kündigte die Deutsche Börse an, einen „Zusammenschluss unter Gleichen“ mit der London Stock Exchange Group zu planen. Die Aktionäre der London Stock Exchange Group erhalten für jede Aktie 0,4421 Aktien der neuen fusionierten Gesellschaft, während die Aktionäre der Deutschen Börse ihre Aktien eins zu eins tauschen können. Am Ende sollen die Aktionäre der Deutschen Börse 54,4 Prozent der Anteile an der neuen Gesellschaft halten, die Aktionäre der London Stock Exchange die restlichen 45,6 Prozent. Von dem Zusammenschluss versprechen sich beide Unternehmen Kosteneinsparungen in Höhe von 450 Millionen Euro (354 Millionen Pfund Sterling) jährlich, was etwa 20 Prozent der aktuellen Gesamtbetriebskosten beider Unternehmen zusammengenommen entspräche.

Am 1. März 2016 gab die Intercontinental Exchange bekannt, ihrerseits ein Angebot für die LSE abgeben zu wollen, jedoch meldeten die Deutsche Börse und die LSE ihre geplante Fusion am 25. August 2016 bei der EU-Kommission an. Diese untersagte Ende März 2017 die Fusion, da auf dem Markt für das Clearing festverzinslicher Finanzinstrumente „ein De-facto-Monopol“ geschaffen worden wäre. Bereits Ende Februar 2017 ging die Londoner Börse von einem Scheitern aus, nachdem sie sich geweigert hatte, eine Auflage der EU-Wettbewerbshüter zu erfüllen und ihren Mehrheitsanteil an der italienischen Anleihen-Handelsplattform MTS zu veräußern. Ebenfalls erschwert wurde das Projekt durch den EU-Austritt des Vereinigten Königreichs in Hinblick auf die Frage nach dem rechtlichen Sitz. Vor dem Brexit-Referendum sollte die Dachgesellschaft der geplante neuen Börse ihren Sitz in London haben.

Unternehmensprofil

Eigentumsverhältnisse

Stand 30. März 2015 ergibt sich folgende Aktionärsstruktur:

• 73,8 % Streubesitz
• 10,3 % Qatar Investment Authority
• 06,9 % BlackRock
• 06,0 % Invesco Limited
• 03,0 % Veritas Asset Management LLP

Handelssystem

Das Haupthandelssystem der LSE für Aktien ist SETS, das, ähnlich dem deutschen Xetra, von Andersen Consulting, einem Schwesterunternehmen von Arthur Andersen, spezifiziert und konfiguriert wurde.

Daneben existiert das Handelssystem SEAQ, das, ähnlich dem deutschen System Xontro, die Plattform für den Handel von im Nebensegment Alternative Investment Market (AIM) gelisteten Wertpapieren darstellt.

Eine Besonderheit der LSE ist, dass Aktienkurse für diesen Handelsplatz nicht in der Grundeinheit GBP (Pfund), sondern in der 1/100 Einheit GBp (Pence) angezeigt werden, während evtl. Order-Limits trotzdem auf GBP lauten müssen.

Vergleichbar zur deutschen Wertpapierkennnummer vergibt die LSE mit der Stock Exchange Daily Official List (SEDOL) eine nationale Identifikationsnummer für Wertpapiere.

Weblinks

 Commons: London Stock Exchange – Sammlung von Bildern, Videos und Audiodateien

• Offizielle Website der London Stock Exchange (englisch)

Einzelnachweise

Unternehmen im FTSE 100 Index (Stand: August 2018)

3i Group | Admiral Group | Anglo American | Antofagasta | Ashtead Group | Associated British Foods | AstraZeneca | Aviva | BAE Systems | Barclays | Barratt Developments | Berkeley Group Holdings | BHP Billiton | BP | British American Tobacco | British Land Company | BT Group | Bunzl | Burberry Group | Carnival plc | Cement Roadstone Holding | Centrica | Coca-Cola HBC | Compass Group | Croda International | DCC plc. | Diageo | Direct Line Insurance Group | DS Smith | easyJet | Evraz | Experian | Ferguson | Fresnillo | GlaxoSmithKline | Glencore | GVC Holdings | Halma | Hargreaves Lansdown | HSBC | Imperial Brands | Informa | InterContinental Hotels Group | International Airlines Group | Intertek Group | ITV | Johnson Matthey | Just Eat | Kingfisher | Land Securities Group | Legal & General | Lloyds Banking Group | London Stock Exchange Group | Marks & Spencer | Melrose Industries | Micro Focus | Mondi plc | Morrisons | National Grid | Next | NMC Health | Ocado | Paddy Power Betfair | Pearson | Persimmon | Prudential | Randgold Resources | Reckitt Benckiser | RELX plc | Rentokil Initial | Rightmove | Rio Tinto Group | Rolls-Royce Group | Royal Bank of Scotland | Royal Dutch Shell | Royal Mail | RSA Insurance Group | Sage Group | Sainsbury's | Schroders | SSE | Scottish Mortgage | Segro | Severn Trent | Shire | Sky | Smith & Nephew | Smiths Group | Smurfit Kappa Group | St. James's Place | Standard Chartered | Standard Life | Taylor Wimpey | Tesco | TUI | Unilever plc | United Utilities | Vodafone Group | Whitbread | WPP Group

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